아직 주가가 적정한지는 판단이 잘 되지 않는다.
하지만 '미국주식으로 부자되기'란 책이 가이드해준 걸 바탕으로 적용해보고자 한다.
참고로 이건 내가 공부하기 위해 작성한 것이므로 이 글을 읽는 분들도 참고용으로 봐주시길 바란다. (뭐 당연히 그러겠지만;;)
현재 애플의 시가총액은 3.01조 USD이다. 세계 1위 시가총액을 가진 기업이다.
애플의 주가 적정성 알아보기
애플의 주가가 적정한지 알아보려면 다른 비슷한 산업군과 비교해보면 된다. 근데 보다보니 애플이 너무 TOP이라서 비교가 되는지 잘 모르겠다. 어쨌든 한번 봐보자.
혹시 아직 애플의 재무제표를 보지 않았다면 아래 글도 참고해주시길!
애플 재무제표 분석해보기
미국 주식을 공부중이다. 이번엔 미주부 책의 가이드에 따른 내 나름대로의 애플 재무제표를 분석해보겠다. 허접하겠지만 계속 공부하는 마음으로 레츠고_! 애플 기업의 개요 현재 시점(23년 12
kkumchimam.tistory.com
Sector Median
Sector Medain은 애플과 비슷한 산업의 평균값이다.
헷갈리다면 아래 글 참고하시길.
일단 아래 표의 기준을 정리해보고자 한다.
P/E GAAP은 표준 회계기준으로 산출된 재무정보이다. P/E Non-GAAP는 일회성 비용을 제외하고 산출하여 회계처리하는 방식이다. 그래서 일회성비용이 제외되어서 순이익이 높아질 수 있다고 한다. 그래서 보통 PE GAAP으로 본다.
TTM과 FWD의 차이는 다음과 같다. TTM은 Trailing Twelve Month 의 약자이며 지만 12개월의 순이익을 기준으로 계산한 값이다. FWD는 향후(Forward) 12개월의 예상되는 추정 실적으로 계산하는 기준이다. (미주부 책 참고- 미주부님 감사합니다)
그래서 결론은 P/E GAAP(FWD)를 보면 된다.
그러면 이제 PER의 sector median을 봐보자.
per의 의미를 다시 생각해보면 주가수익비율이다. 즉 순이익 대비 시장가치를 수치화 한 값이다.
보면 산업평균 PER은 29.16이고 애플의 PER는 29.47이다. 애플의 PER이 산업의 평균값보다 높다.
당사 PER이 산업평균보다 낮으면 기업이 저평가 되었다고 볼 수 있다.
애플은 평균보다 높으니 저평가는 안된듯...
다른 기업의 sector median
PER
애플과 같은 산업군에 속해있는 다른 기업의 PE Ratio를 봐보자.
애플은 29.48, DELL은 20.48, HPQ는 10.13, HPE는 10.48, NTAP은 20.57, STX은 NM (당기순이익이 적자이면 안뜨는 경우도 있다고 한다.)
PSR/ PBR
PSR은 간단히 말해서 연매출 대비 주가의 비율, PBR은 자산대비 주가의 비율을 말한다.
헷갈리다면 다시 아래 글 참고하시길.
PSR과 PBR은 둘다 FWD가 없어서 어쩔 수 없이 TTM으로 비교해보았다.
PSR은 애플은7.93, DELL은 0.61, HPQ는 0.56, HPE는 0.76, NTAP은 3.09, STX은 2.61이다.
PBR은 애플은48.33, DELL은 NM, HPQ는 NM, HPE는 1.04, NTAP은 23.70, STX은 NM이다.
애플 주가가 앞으로 얼마나 오를지 예측해보기
아래 표는 Seeking Alpha 사이트의 Earning 탭에 있는 화면이다. 향후 예상 EPS와 애널리스트들의 분석 의견이 있다.
보면 예상EPS(주당순이익)가 24년도에 6.56이다.
그리고 위에서 봤듯이 PER이 최소 10.13 에서 최대 29.48 이다. 산업평균PER은 29.16이다.
따라서 향후 애플의 PER의 범위를 10~29.48안에서 예상한다고 해보자. 옆에 Forward PE가 29.44이므로 나도 PER을 29.44를 선택하여 향후 주가를 예상해보자.
24년 예상 애플 주가 = EPS Estimate x Forwrad PE = 6.56 X 29.44 = 193.1264달러
현재 23년 12월 29일 기준 애플의 주가는 193.58달러.
예상치를 보면 현재 주가보다 약 0.46달러 떨어진다는 예상을 볼 수가 있다.
사실 애플이 이제 성장할 만큼 성장했다는 얘기도 들려서 이런 예측이 나온 걸 수도 있단 생각이 든다.
일단 오늘은 여기까지 해보려 한다.
머리가 핑핑돌고 어렵지만 계속해서 다른기업도 분석해보면서 익숙해지는 것이 중요할 듯 하다.
이 글이 도움이 되길 바랍니다.
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